9.30 –10.00 Сбор гостей, регистрация, утренний кофе, знакомство

10.00 – 13.00 Сессия 1.
БЛОК 1. Государство и бизнес: конструктивный диалог и взаимные ожидания.
Интерактивная дискуссия между представителями власти, розничными операторами и товаропроизводителями по вопросам госрегулирования сектора розничной торговли. Какое влияние смогут оказать юридические требования на эффективность российского ритейла? Как обеспечить уровень экономической свободы для участников рынка, сохранив при этом баланс между интересами государства и бизнес сообщества? Можно ли с помощью инструментов госрегулирования наладить оптимальные взаимоотношения между ритейлерами и поставщиками, ограничить пределы вмешательства местной власти и, наконец, решить главную задачу – удовлетворить потребности население в продовольствии и товарах?
БЛОК 2. Консолидация в розничной торговле: слияния и поглощения.
Рынок M&A стремительно растет и по итогам 2007 года более чем в 2 раза превысил показатель 2006 года. Сделки M&A становятся основным источником роста крупных национальных игроков, таким же стратегиям следуют и крупные региональные сети.
Большинство владельцев частных компаний задумываются о стоимости своего бизнеса только на этапе его продажи. Создание или увеличение стоимости компаний на стратегическом уровне не имеет поддержки многих ритейлеров.
Слияние становится эффективным способом выживания небольших компаний и повышения капитализации розничных активов.
Основная задача сессии – изучить российскую практику слияний и поглощений по ключевым аспектам:

•Консолидация в розничной торговле: какие тенденции вероятны в будущем и какие основные движущие силы?
•Стратегические альянсы: оптимальные условия взаимодействия и условия партнерства.
•Методы оценки компаний: основные рыночные оценочные и операционные мультипликаторы, определяющие стоимость бизнеса.
•Особенности M&A сделок в России: динамика и перспективы рынка.
•Сравнительный анализ различных видов финансирования сделок по слияниям и поглощениям. Преимущества и недостатки.
•Основные проблемы, возникающие в России при совершении M&A сделок. Практические рекомендации.
•Кризис ликвидности как один из стимулов к слиянию региональных компаний второго и третьего эшелонов с целью повышения инвестиционной привлекательности розничных активов.

Докладчики: 
Томас ХАГГАЙ, Председатель Правления, IGA (США)
*Лев ХАСИС, Главный исполнительный директор, Председатель Правления, X5 RETAIL GROUP (г. Москва)
*Сергей ГАЛИЦКИЙ, генеральный директор, «МАГНИТ» (г. Краснодар)
Михаил СТУКАЛО, член правления, «КОМПАНИЯ ХОЛИДЕЙ» (г. Новосибирск)
В дискуссии примут участие:
Сергей КОЛЕСНИК, генеральный директор, «СИСТЕМА «ЧИБИС» (г. Кемерово)

К участию в дискуссии приглашены: Министерство промышленности и торговли РФ, Александр Борисов, Председатель Комитета по развитию потребительского рынка ТПП РФ, Андреа Мартинелли, генеральный директор компании «Метро Кэш энд Керри», Жан-Пьер Жермен, генеральный директор компании Auchan, Владимир Мельников, генеральный директор компании «Глория Джинс», Антон Сайфутдинов, генеральный директор компании Domo

13.00 – 14.00 Неформальное общение за ланчем.

14.00 – 16.00 Сессия 2.
Инструменты капитализации компании.
Ведущий – Олег БАКУН, генеральный директор, CORE COMPETENCES –RETAIL EVOLUTION COMPANY, Doctor of Business Administration
Приветственное слово – Владимир КОЛОДЯЖНЫЙ, начальник управления факторинговых операций, «НОМОС-БАНК»

Борьба за финансовые ресурсы становится основным мотивом преобразования бизнеса, а выход на рынки капитала - ключевым конкурентным преимуществом компаний. На фоне возрастающей активности отечественных ритейлеров по выходу на рынки капитала усиливаются требования со стороны инвесторов к прозрачности бизнеса. Многие региональные игроки, не сумевшие создать эффективных систем управления, не отвечающих критериям прозрачности, могут столкнуться с проблемами привлечения новых финансовых ресурсов уже в ближайшее время. Роли системы корпоративного управления и МСФО усиливаются и приобретают значение отраслевых стандартов, призванных защитить интересы акционеров и обеспечить широкий доступ отечественных компаний к рынкам капитала.
Мировой кризис ликвидности затронул и российский рынок. Время дешевых денег закончилось: из-за падения финансовых рынков IPO отложено многими отечественными игроками, рынок облигаций изменился - компании третьего эшелона столкнулись с проблемами рефинансирования и находятся под угрозой дефолта, условия банковского кредитования ухудшились.
Задача сессии – рассмотреть источники финансирования и роста капитализации бизнеса на практических примерах ведущих компаний:

• Общие тенденции фондового рынка России. В чем отличие российского фондового рынка от международного? Какая площадка предпочтительнее?
• Финансовые инструменты капитализации компании:
– Банковские кредиты. Доступный источник финансирования на этапе становления и развития компании. Однако кредитные ресурсы краткосрочны и становятся дорогими, а залоговая база со временем может «закончиться».
– Облигации, векселя. Не требуют залоговой базы, имеют более длительные сроки погашения, но необходима прозрачность бизнеса. К тому же облигационные займы заметно дорожают, на рынке по рефинансированию возникает денежный дефицит.
– IPO и SPO. Нет ограничений по сумме привлечения ресурсов, не образуют долговых обязательств, обеспечивают максимальную оценку капитализации. Но в условиях кризиса фондовых рынков возможны риски по недооценке.
– Инвестиционные банки. Могут выступать в качестве инвесторов (владельцами миноритарных пакетов акций) на срок 1-1,5 года перед продажей акций компании стратегическому инвестору или в период подготовки к IPO.
– Фонды прямых инвестиций. Покупка акций на срок от 3 до 5 лет, как без функций управления (миноритарные пакеты в крупных национальных компаниях), так и с функциями управления (контрольный или блокирующий пакет). Задачи - обеспечить рост капитализации компании, вывод ее на IPO или продажа стратегическому инвестору.
– Портфельные инвесторы. Покупка миноритарных пакетов акций компаний или ценных бумаг, девелоперских портфелей высокой надежности.
На каком из финансовых инструментов остановить выбор в период кризиса ликвидности?
• Реинжиниринг и реструктуризация компании – условия для выхода на новые рынки капитала.
Докладчики:
Александр АСТРЕЙКО, генеральный директор, «ВЕСТЕР» (г. Калининград)
*Александр ТЫНКОВАН, президент, «М.ВИДЕО» (г. Москва)
*представитель Национальной Торговой Федерации

В дискуссии примут участие:
Патрик ЛОНГЕ, генеральный директор, «О’КЕЙ» (г. Санкт-Петербург)
Федор РЫБАСОВ, вице-президент, «ДИКСИ» (г. Москва)

К участию в дискуссии приглашены: Министерство финансов РФ, Вячеслав Зайцев, президент компании «Техносила», Игорь Яковлев, президент компании «Эльдорадо»

16.00 – 16.30 Кофейная пауза. Обмен мнениями

16.30 – 18.00 Сессия 3.
Практические аспекты корпоративного управления.
Ведущий – Александр ФИЛАТОВ, исполнительный директор АССОЦИАЦИИ НЕЗАВИСИМЫХ ДИРЕКТОРОВ
• Структура собственности и контроля компании.
• Работа совета директоров или наблюдательного совета.
• Мотивация топ-менеджмента в зависимости от корпоративных задач.
• Качество и достоверность раскрытия информации.
• Технологии создания отдела по связям с инвесторами.
• Соблюдение топ-менеджерами принципов корпоративной этики и культуры.

Докладчики:
Евгений ЧИЧВАРКИН, председатель совета директоров,
«ЕВРОСЕТЬ» (г. Москва)
Елена КАЛАШНИКОВА, генеральный директор, «ВИКТОРИЯ» (г. Москва)
*Галина ИЛЬЯШЕНКО, председатель совета директоров, «СЕДЬМОЙ КОНТИНЕНТ» (г.Москва) Максим ЕНТЯКОВ, генеральный директор, «ДЕТСКИЙ МИР-ЦЕНТР» (г. Москва)

По окончании сессий для участников Саммита состоится банкет-приём и церемония награждения победителей рейтинга «ТОП-100 Российской розничной торговли» и «Золотые Весы» за лучшие проекты оснащения торговых предприятий.

Программа действительна на 20 августа 2008 года
Организаторы оставляют за собой право изменения тем докладов и выступающих.

Мероприятие состоится 7 октября 2008 года

АДРЕС: г. Москва, Ritz-Carlton, Тверская, 3

НАЧАЛО РЕГИСТРАЦИИ: 9:30

Карту проезда можно посмотреть здесь.